Пример 5. Учет инфляции. Возможные разногласия участников проекта. Расчет оборотного капитала.
Сведения о проекте
Вид проекта
обычный
Назначение
согласование
Содержание проекта
новая продукция
Отрасль
Легкая промышленность
Требуемые капиталовложения (млн. BYR)
800
в т.ч. участие инициатора проекта
0
необходимое привлечение инвестиций
800
Кредит
0
Стоимость имеющихся внеоборотных активов
0
Общая стоимость объекта
800
Описание проекта
В данном описании проекта изложены особенности счета времени при заполнении таблицы "Показатели проекта". Капиталовложения отражаются в начале отчётного периода, а показатели основной деятельости - в конце. Годовые показатели основной деятельности за 1-й год отражаются в столбце 1, за 2-й год - в столбце 2 и т.д. Вторичные капиталовложения, необходимые для приобретения дополнительного оборудования осуществляются через 1 год и через 2 года после начала проекта (столбцы 1 и 2). Пополнение оборотных средств осуществляется через 2 и 3 года после начала проекта. Вторичные капиталовложения на реновацию (восстановление) основных фондов осуществляются через 5 и 6 лет после начала проекта.
Пояснения
В данных пояснениях показана возможность устранения разногласий участников проекта в результате качественного инвестиционного анализа. Первый участник проекта считает, что доход достаточен для вторичных капиталовложений, а свободный остаток средств через 2 года после начала проекта будет составлять 42,1 млн. руб. Второй участник считает, что проект не ликвиден. Первый участник исходит из расчёта накопленого дохода в постоянных ценах. Второй участник проекта выполняет анализ в текущих ценах, учитывающий обесценение дохода в результате инфляции. Общий недостаток ликвидности составляет - 46,4 млн. BYR.
Инициатор проекта
Предприятие
УП "Модуль"
Адрес
г. Брест
Электронная почта (e-mail)
Телефон, факс
Контактное лицо
(ФИО, должность)
дир. Стасевич Станислав Иванович
Показатели проекта в текущих ценах (млн. BYR)
Годы
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Капиталовложения
800
в т.ч. оборотные средства
43.2
Вторичные кап. вложения во внеоборотные активы
322
450.8
85.7
128.6
Пополнение оборотных средств
5
6.9
Выручка
1644
2352
3684.8
5285.4
6679.8
8015.8
9619
11542.7
НДС - 20%
274
392
614.1
880.9
1113.3
1336
1603.2
1923.8
Платежи (налоги) из выручки - 4%
54.8
78.4
122.8
176.2
222.7
267.2
320.6
384.8
Издержки (себестоимость)
1075.2
1564.1
2280
3245.5
4101.7
4922.1
5906.5
7087.8
Материальные затраты
792
1125.6
1621.3
2322.5
2935.2
3522.2
4226.7
5072
сырье и материалы
480
705.6
1059.4
1539
1945
2334
2800.8
3361
энергоресурсы
252
336
449.1
637.4
805.5
966.6
1159.9
1391.9
арендные платежи
снабжение и сбыт
48
67.2
94.4
130.6
165
198
237.6
285.2
прочие мат. затраты
12
16.8
18.4
15.5
19.6
23.6
28.3
33.9
Зарплата
120
168
230.3
335.8
424.4
509.2
611.1
733.3
Начисления на з/п - 36%
43.2
60.5
82.9
120.9
152.8
183.3
220
264
Амортизация
120
210
345.5
466.4
589.4
707.3
848.7
1018.5
Прочие затраты
Издержки, платежи, НДС
1404
2034.5
3016.9
4302.6
5437.7
6525.2
7830.3
9396.3
Балансовая прибыль
240
317.5
667.9
982.8
1242.1
1490.6
1788.7
2146.4
Рентабельность, %
22.3
20.3
29.3
30.3
30.3
30.3
30.3
30.3
Налог на прибыль - 28%
67.2
88.9
187
275.2
347.8
417.4
500.8
601
Прибыль
172.8
228.6
480.9
707.6
894.3
1073.2
1287.8
1545.4
Другие доходы и расходы
Доход
-29.2
-17.2
819.4
1174
1398
1651.9
2136.6
2563.9
Накопленный доход (ликвидность)
-29.2
-46.4
773
1947
3345
4996.9
7133.4
9697.3
Денежный поток
-800
-351.2
-468
819.4
1174
1312.3
1523.3
2136.6
2563.9
Накопленный денежный поток
-800
-1151.2
-1619.2
-799.8
374.2
1686.5
3209.7
5346.3
7910.2
Чистая нынешняя стоимость
(дисконтирование - 10%)
-800
-1119.3
-1506.1
-890.4
-88.6
726.2
1586.1
2682.5
3878.6
Инфляция, % в год
40
40
35
35
20
20
20
20
Кредит (0)
Проценты за кредит, %
Выплата процентов за кредит (0)
Коэффициент обслуживания долга (0)
Показатели эффективности проекта
Эффективность проекта следует определять только в постоянных (сопоставимых) ценах.
Расчет оборотного капитала
Исходные данные
Годовые издержки в млн. BYR
896
в том числе амортизация
100
материалы и комплектующие
400
Запас материалов и комплектующих (календарных дней)
10
Время производственного цикла (календарных дней)
5
Время реализации продукции (календарных дней)
12
Структура оборотных средств в млн. BYR
Показатели
Составляющие
оборотных средств
Общие величины
оборотных средств
Запасы и прочие активы
11.11
11.11
Незавершенное производство
5.53
5.53
Готовая продукция
26.53
26.53
Итого
43.17
43.17
Вывести
на печать
Сведения о проекте
Показатели проекта
Оборотный капитал
Пояснения
Страницы для печати открываются в новом окне.
Печать страницы 2 (показатели проекта) следует выполнять
в альбомной ориентации листа, если таблица слишком широкая.
Если у Вас возникли трудности, замечания или вопросы по данному разделу сайта, то Вы можете спросить нас, написав письмо по или задав вопрос в гостевой книге. Ответ Вы получите в ближайшее время.
Информация о сайте
О создателях
Авторы проекта: Александр Бевзелюк и Михаил Бороздин.
Наполнение и информационная поддержка: Михаил Бороздин.
Программирование и дизайн: Дизайн-группа P-Sat.
Контактная информация
Республика Беларусь, Минск, 220012, а/я 50.
Телефон: +375 29 666 0 911.
E-mail: .